O futuro da saúde: criação de valor por meio de modelos de negócios

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Embora o consumo de serviços de saúde provavelmente continue a crescer, não está claro se os lucros da indústria irão se expandir nos próximos três anos, devido ao impacto da pandemia COVID-19. Os players da área de saúde que desenvolvem modelos de negócios novos e inovadores criarão um valor desproporcional nesse ambiente, mesmo enfrentando desafios de longo prazo.

O setor de saúde nos Estados Unidos tem experimentado um crescimento constante na última década, ao mesmo tempo que promove qualidade, eficiência e acesso aos cuidados. Entre 2012 e 2019, os pools de lucro (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ou EBITDA) cresceram a uma taxa média composta de cerca de 5%. Esse crescimento foi auxiliado em parte pelos gastos incrementais com saúde que resultaram da 2010 Affordable Care Act. Em 2020, os subsídios para compradores individuais qualificados nos mercados e a expansão da cobertura do Medicaid resultaram em cerca de US $ 130 bilhões de gastos incrementais com saúde pelo governo federal.

Espera-se que os próximos três anos sejam menos positivos para a economia do setor de saúde, já que os pools de lucro tendem a ser estáveis. A COVID-19 gerou potencial para turbulências econômicas e um reequilíbrio dos fundos do sistema. Taxas de desemprego atuais (6,9% em outubro de 2020) indicam que alguns indivíduos podem mudar do seguro patrocinado pelo empregador para outras opções. Espera-se que cerca de US$ 70 bilhões a US$ 100 bilhões em financiamento possam deixar o sistema de saúde até 2022, em comparação com a trajetória esperada antes da COVID-19. O fluxo de saída é impulsionado por mudanças de cobertura de seguro patrocinado, compra de produtos e pressões de taxas de Medicaid dos estados, parcialmente compensadas por maiores gastos federais na forma de subsídios e compartilhamento de custos no mercado individual e em financiamento de Medicaid.

Subjacente a essa visão mais ampla estão as chances de inovar. A inovação pode impulsionar o crescimento ultrapassado em três categorias: segmentos que devem se recuperar do fraco desempenho nos últimos anos, segmentos que se beneficiam da mudança dos padrões de atendimento que resultam diretamente da COVID-19 e segmentos onde o crescimento era esperado antes da COVID-19 e permanece em grande parte não afetado pela pandemia. Para Opeadoras, estimamos que os pools de lucro no Medicaid provavelmente aumentarão em mais de 10 por cento ao ano de 2019 a 2022 como resultado do aumento de matrículas e margens normalizadas após baixas históricas. Para provedores, a rápida aceleração no uso de telessaúde e outras opções de atendimento virtual estimulada pela COVID-19 pode continuar. O crescimento é esperado em uma variedade de subsegmentos na vertical de serviços e tecnologia, já que participantes especializados são capazes de fornecer serviços em escala (por exemplo, software e plataformas e dados e análises). Farmácia especializada é outra área onde é provável um forte crescimento em pools de lucro, com 5 a 10% da taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada em serviços de infusão e subsegmentos de farmácia especializada.

Estratégias que se alinham a pools de lucro atraentes e crescentes, embora importantes, podem ser insuficientes para atingir o crescimento que os operadores mais tradicionais esperam. Por exemplo, em 2019, 34% de toda a receita do sistema de saúde estava ligada a um pool de lucros que cresceu mais de 5% ao ano (de 2017 a 2019). Em contraste, estimamos que apenas 13% da receita em 2022 estará ligada a pools de lucro crescendo a essa taxa entre 2019 e 2022. Esta estimativa reflete que os pools de lucro estão crescendo mais lentamente devido a fatores que incluem menor crescimento de beneficiários, pressão de margem, e menor crescimento da receita. Essa relativa escassez de oportunidades pode levar ao aumento da concorrência em subsegmentos atraentes, com potencial para que os lucros sejam dispersos pelas organizações. O desenvolvimento de novos e inovadores modelos de negócios se tornará importante para atingir o nível de crescimento do EBITDA observado nos últimos anos e proporcionar um melhor atendimento aos indivíduos. A boa notícia é que há uma oportunidade e uma necessidade significativas de inovação na área de saúde.

Modelos de negócios novos e inovadores estão começando a se mostrar promissores na prestação de melhores cuidados e na geração de retornos mais elevados. A existência desses modelos e seus sucessos iniciais refletem o que observamos no mercado nos últimos anos: as organizações líderes no setor de saúde não se contentam em simplesmente jogar em segmentos e mercados atraentes, mas, em vez disso, estão reformulando de forma proativa e fundamental a forma como a indústria opera e como o atendimento é prestado. Embora a receita entre as verticais varie, o comum entre esses novos modelos de negócios é um maior alinhamento de incentivos que normalmente envolvem riscos, melhor integração de atendimento e uso de dados e análises avançadas.

Operadoras – modelos de atendimento gerenciado de última geração

Para as Operadoras, os novos e inovadores modelos de negócios que estão gerando retornos superiores são aqueles que incorporam a prestação de cuidados e análises avançadas para melhor servir os indivíduos com necessidades de saúde cada vez mais complexas. Como as doenças crônicas e outras condições de longo prazo exigem uma gestão mais contínua com o apoio dos provedores (por exemplo, condições de saúde comportamentais), esses modelos de atenção gerenciada de próxima geração têm recebido atenção. Nove das dez maiores Operadoras fizeram aquisições na área de prestação de cuidados. Esses modelos pretendem reorientar o modelo tradicional de Operadoras, deixando de lado o foco operacional no financiamento de saúde e risco de precificação, em direção a modelos de atenção gerenciada mais integrados que melhor alinhem os incentivos e forneçam atendimento de maior qualidade, melhor experiência, menor custo e mais acessível.

Esses modelos pretendem reorientar o modelo tradicional de Operadoras, deixando de lado o foco operacional no financiamento de saúde e risco de precificação, em direção a modelos de atenção gerenciada mais integrados que melhor alinhem os incentivos e forneçam atendimento de maior qualidade, melhor experiência, menor custo e mais acessível.

A evidência da eficácia desses modelos de atendimento de próxima geração vai além da análise financeira dos retornos. Observamos que esses modelos estão sendo implantados nas geografias que têm a maior oportunidade de impactar positivamente os indivíduos. Aqueles mercados com 1) uma massa crítica de carga de doença, 2) presença de custos compressíveis (a oportunidade de o atendimento ser redirecionado para ambientes de custo mais baixo) e 3) uma estrutura de mercado propícia à mudança para locais de atendimento de maior valor, oferecem maneiras substanciais de melhorar os resultados e reduzir custos. 

Atualmente, um punhado de Operadoras – muitas vezes grandes participantes nacionais com acesso a capital e amplitude geográfica que permite a aquisição de fornecedores e tecnologias em escala – começaram a buscar esses modelos. As Operadoras menores podem achar mais difícil fazer aquisições diretas, dadas as restrições de capital e as limitações geográficas. A atividade de M&A em todo o cenário de prestação de cuidados está deixando ativos menores e mais localizados disponíveis para integração e parceria. As Operadoras podem precisar se voltar cada vez mais para parcerias e alianças estratégicas para criar valor e integrar uma variedade de ofertas que atendem a todos os impulsionadores da saúde.

Prestadores – reimaginando a prestação de cuidados além do hospital

Para os prestadores de saúde, por meio de uma lente de investimento, a propriedade e a integração de locais alternativos de atendimento além do hospital demonstrou retornos financeiros superiores. Entre 2013 e 2018, o número de transações executadas pelos prestadores para ativos ambulatoriais aumentou 31%, para consultórios médicos em 23% e para ativos de cuidados pós-agudos em 13%. Ao mesmo tempo, o número de negócios focados em hospitais diminuiu 6%. Além disso, investidores e fundos de private equity estão se tornando negociadores mais ativos nesses ambientes.

Como o investimento é focado em locais alternativos de atendimento, observamos que os prestadores que buscam modelos de negócios diversificados que abrangem uma maior variedade de ativos de prestação de cuidados (por exemplo, consultórios médicos, centros de cirurgia ambulatorial e centros de atendimento de urgência) estão gerando retornos acima das expectativas. Ao oferecer diversos ambientes para receber atendimento, muitos desses prestadores têm sido capazes de reduzir custos, melhorar a coordenação e melhorar a experiência do paciente, mantendo ou melhorando a qualidade dos serviços prestados. Consistente com pesquisas anteriores, prestadores com alta participação de mercado tendem a superar seus pares com menor participação de mercado, potencialmente porque aqueles com maior participação têm maior capacidade não apenas de garantir integridade de referência, mas também de alavancar economias de escala que impulsionam a eficiência.

Esses novos modelos e participantes e suas ofertas, habilitadas por tecnologia e multicanais podem oferecer uma visão diferente da prestação de serviços. A adoção da telessaúde pelo consumidor disparou, de 11% dos consumidores americanos que usaram telessaúde em 2019 para 46% que agora usam a tecnologia para substituir as consultas de saúde presenciais. Antes da COVID-19, as receitas anuais totais dos participantes de telessaúde nos Estados Unidos eram estimadas em US$ 3 bilhões; com a aceleração da adoção do consumidor e do prestador e a extensão da telessaúde além do atendimento urgente virtual, até US$ 250 bilhões dos gastos atuais com saúde nos Estados Unidos poderiam ser virtualizados. Essas primeiras indicações sugerem que o mercado pode estar mudando em direção a um modelo de atendimento inovador habilitado por tecnologia, que libera valor ao integrar configurações digitais em uma oferta abrangente, coordenada e de baixo custo. Embora a coordenação de cuidados funcionais ainda esteja nos estágios iniciais, o potencial da tecnologia e de outros ambientes alternativos levanta a questão do papel dos prestadores existentes em um mundo mais integrado e digital.

Serviços de saúde e tecnologia – inovação e integração em toda a cadeia de valor

O crescimento na vertical de serviços de saúde e tecnologia tem sido significativo, pois os participantes estão trazendo serviços habilitados para tecnologia para ajudar a melhorar o atendimento ao paciente e aumentar a eficiência. Serviços de saúde e empresas de tecnologia estão atendendo a quase todos os segmentos do ecossistema de saúde. Esses esforços incluem trabalhar com Operadoras e prestadores para habilitar melhor a ligação entre ações e resultados, para envolver os consumidores e fornecer acesso conveniente e em tempo real às informações. Desde 2014, um grande número e valor de negócios foram concluídos: mais de 580 negócios, ou US$ 83 bilhões em valor agregado. O capital de risco e o patrimônio privado alimentaram grande parte da inovação no setor: mais de 80% do volume de negócios veio desses investidores institucionais, enquanto os participantes estratégicos mais tradicionais se concentraram em dimensionar essas inovações e integrá-las em seu núcleo.

Impulsionados por este investimento, vários novos modelos, participantes e abordagens estão surgindo em subsegmentos do espaço de tecnologia e serviços, impulsionando a inovação (medida pelo número de negócios de capital de risco como uma porcentagem do total de negócios) e integração (medida por dólares estratégicos investidos como uma porcentagem do total de dólares) com Operadoras e fornecedores tradicionais. Em alguns subsegmentos, como dados e análises, gerenciamento de utilização, habilitação de provedor, gerenciamento de rede e sistemas de informação clínica, tem havido uma alta taxa de inovação e integração. Por exemplo, no subsegmento de dados e análises, áreas como saúde comportamental e determinantes sociais da saúde impulsionaram a inovação, enquanto o investimento da Operadora e do provedor em dados em escala e plataformas analíticas levou a uma integração mais profunda com as plataformas centrais existentes. Outros subsegmentos, como envolvimento do paciente e gestão da saúde da população, exibiram grande inovação, mas menor integração.

Os participantes tradicionais têm a oportunidade de integrar novas tecnologias e ofertas inovadoras para transformar e modernizar seus modelos de negócios existentes. Simultaneamente, novos (e muitas vezes não tradicionais) participantes estão bem posicionados para continuar a impulsionar a inovação em vários subsegmentos e por meio de combinações de recursos (roll-ups).

Cadeia de valor da farmácia – mudanças emergentes na prestação e gestão de cuidados

Os pools de lucro dentro dos serviços verticais de farmácia estão mudando da distribuição tradicional para a farmácia especializada. Espera-se que os lucros obtidos pelos distribuidores (excluindo farmácias especializadas) caiam 0,5% ao ano até 2022, em face da intensificação da concorrência e do amadurecimento do mercado de genéricos. Novas modalidades de atendimento, novos ambientes de atendimento e novos sistemas de distribuição estão surgindo, embora muitas inovações permaneçam nos estágios iniciais de desenvolvimento.

A farmácia tradicional continua a ser uma área de crescimento ultrapassado. Em 2023, espera-se que as farmácias especializadas respondam por 44% das receitas de prescrição da indústria farmacêutica, ante 24% em 2013. Em resposta, tanto as Operadoras tradicionais quanto os não tradicionais estão buscando oportunidades para capturar uma parte no rápido crescimento da cadeia de valor da farmácia e oferecer melhor experiência aos pacientes. Os sistemas de saúde, por exemplo, estão cada vez mais entrando no espaço da especialidade. Entre 2015 e 2018, a parcela de farmácias especializadas mais do que dobrou, de 11% em 2015 para 27% em 2018, criando uma oportunidade de fornecer diretamente um atendimento mais integrado e holístico aos pacientes.

Uma nova onda de modalidades de cuidado e inovação farmacêutica está sendo impulsionada por terapias celulares e genéticas. As vendas globais devem crescer mais de 40% ao ano de 2019 a 2024. Essas novas terapias podem ser potencialmente curativas e muitas vezes atendem pacientes com grandes necessidades não atendidas, mas também representam desafios: os custos iniciais são altos (geralmente na faixa de $ 500.000 a $ 2.000.000 por tratamento), os benefícios são obtidos ao longo do tempo e o tratamento é complexo, com infraestrutura única e requisitos de cadeia de suprimentos. Em resposta, tanto os agentes de saúde tradicionais (Operadoras, fabricantes) quanto os formuladores de políticas (por exemplo, os Centros de Serviços Medicare e Medicaid) estão considerando modelos inovadores que incluem acordos baseados em valor (preços baseados em resultados, preços de anuidades, preços de assinatura) para oferecer suporte à flexibilidade em torno dessas novas modalidades.

As inovações também estão se acelerando na distribuição e entrega de produtos farmacêuticos. Os players não tradicionais entraram no espaço da farmácia direta ao consumidor para melhorar a eficiência e reimaginar a experiência do cliente, incluindo empresas não-médicas como a Amazon (por meio da aquisição da PillPack em 2018) e, cada vez mais, players tradicionais de saúde também, como como UnitedHealth Group (por meio da aquisição da DivvyDose em setembro de 2020). A COVID-19 acelerou ainda mais a inovação na experiência do paciente e novos modelos de entrega de medicamentos, com crescimento na tele-prescrição, uma mudança contínua em direção ao fornecimento de assistência farmacêutica em casa e o surgimento de ferramentas digitais para ajudar a gerenciar a assistência farmacêutica. Provedores selecionados também começaram a expandir as ofertas domésticas (por exemplo, para incluir tratamentos oncológicos), mudando o paradigma de prestação de cuidados para modelos que priorizam o atendimento domiciliar.

Uma série de novos modelos para melhor integrar o gerenciamento e os cuidados médicos e farmacêuticos estão surgindo. As Operadoras, especialmente aquelas com gerenciamento de benefícios de farmácia internos, estão usando o acesso a dados sobre os benefícios médicos e farmacêuticos para desenvolver percepções distintas e coordenar melhor a farmácia e o atendimento médico. Os fornecedores de tecnologia, juntamente com uma variedade de participantes da área de saúde tradicionais e não tradicionais, estão trabalhando para integrar a assistência médica e farmacêutica em ambientes mais convenientes, como a casa, por meio do acesso a intervenções e monitoramento de adesão em tempo real. Esses players têm a oportunidade de acessar uma ampla gama de dados abrangentes e análises avançadas podem ser aproveitadas para personalizar e direcionar o atendimento de forma mais eficaz. Tal abordagem pode exigir parcerias entre segmentos e aquisições.

Criação e captura de novo valor

Antes da pandemia da COVID-19, nossa pesquisa indicou que se esperava que os lucros para as organizações de saúde fossem mais difíceis de ganhar do que no passado recente, o que foi ainda mais difícil com a COVID-19. Os novos participantes e incumbentes que podem reimaginar seus modelos de negócios têm a chance de encontrar maneiras de inovar para melhorar a saúde e, portanto, obter retornos superiores. A oportunidade para as Operadoras tradicionais que podem reimaginar seus modelos de negócios e novos participantes é substancial.

Espera-se que as instituições façam mais do que se alinhar aos segmentos de saúde em crescimento. A capacidade de inovar em escala e velocidade deve ser um diferencial. Os líderes seniores podem considerar cinco questões importantes:

  • Como meu modelo de negócios precisa mudar para criar valor no futuro mundo da saúde? Quais são minhas características que me permitirão ter sucesso?
  • Como preciso reconectar minha organização para projetá-la para ser mais rápida?
  • Como devo construir um modelo de inovação que acesse rapidamente o mercado mais amplo de inovação e o adapte ao meu modelo de negócios? De que ecossistema de parceiros vou precisar? Como minha abordagem de aquisição, parceria e alianças precisa se adaptar para entregar essa inovação rápida?
  • Como preparo minha organização para adotar e dimensionar novas inovações? Meus processos operacionais e plataformas de tecnologia são capazes de se mover rapidamente em inovações de escala?

Não há dúvida de que os próximos anos na área da saúde exigirão inovação e novas perspectivas. No entanto, as partes interessadas nunca hesitaram em aproveitar a ocasião em uma busca para fornecer cuidados inovadores e de qualidade que beneficiem a todos. Reconstruir as organizações para obter velocidade e eficiência, adaptar-se a um modelo de ecossistema e expandir as inovações para entregar mudanças significativas são apenas algumas das maneiras de ajudar os profissionais da saúde e os pacientes.

Emily Clark é sócia associada no escritório de Stamford. Shubham Singhal , um sócio sênior do escritório da McKinsey em Detroit, é o líder global das práticas de saúde, setor público e setor social. Kyle Weber é sócio do escritório de Chicago.

Os autores gostariam de agradecer a Ismail Aijazuddin, Naman Bansal, Zachary Greenberg, Rob May, Neha Patel e Alex Sozdatelev por suas contribuições para este artigo.

Este artigo foi editado por Elizabeth Newman, editora executiva do escritório de Chicago.

Fonte: McKinsey Company

Tradução livre ASSISTANTS